Investment University

हैलो!

मार्च का महीना तो जैसे इस बार खत्म ही नहीं होने में आ रहा था!

एक तरफ लॉकडाउन और करोना की टेंशन और दूसरी तरफ भारतीय बाजारों में 25% की गिरावट - मानो चारों ओर से हमला हो रहा हो।

यह महीना इतना लंबा क्यों लगा!

अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में भी गिरावट अभूतपूर्व रही ।

अब प्रश्न यह है कि इस तरह  के बाजार में हमारा प्रदर्शन कैसा रहा?

एक तरह से यह मौका था कि हम मुश्किल पिच और गेंदबाजी के सामने अपनी बल्लेबाजी दिखा सके।

ये ऐसे बाजार हैं जो हमारे मैन (/ वुमन) + मशीन मॉडल की विशेषताओं को सामनेे लाते है जो कि First Global कि निवेश शैली को सबसे अनूठा बनाता है।

इसमें सबसे अलग और अदभुत है आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस के साथ मानव इंटेलिजेंस का इस्तेमाल।

इसी तरह के बाजार आपको बताते हैं कि आपके फंड मैनेजर के पास किसी भी तरह के सतह पर खेलने की शॉर्ट्स की रेंज है या फिर वह केवल आसान पिच पर ही खेल सकते हैं?

कहने का मतलब यह कि क्या वह केवल बैंक्स और FMCG खरीद कर आपसे 2% फीस लेते रहे और जैसे ही मैदान और गेंदबाजी बदली, वह अपने निवेश की शैली तथा पोर्टफोलियो को बदल ना सकें? जरा सोचिएगा इसकी बाबत।

अब बात करते हैं हमारे प्रदर्शन की

India PMS

हमारे भारतीय PMS प्रोडक्ट्स में हमाारे निवेश आवंटन यानी ऐसेट एलोकेशन प्रोडक्ट IMAAP का प्रदर्शन खासा अच्छाा था।

मार्च के महीने में यह केवल 3.2% नीचे था जबकि बाजार मार्च में 24%  गिरा!

लेकिन दिल थाम के बैठिए जनवरी से लेकर अब तक (YTD) के प्रदर्शन के लिए....YTD IMAAP 2.8% ऊपर है जबकि भारतीय बाजार में पूरे 30% की गिरावट हुई है।

  हमारे equity portfolio (इक्विटी पोर्टफोलियो) IS50 ने कुछ पैसे जरूर खोए परंतु यह भी बाजार की तुलना में बहुत कम है।

 इस वर्ष के लिए IS50 10.5% नीचे है जबकि बाजार 30% गिरे हैं।  

आप कह सकते हैं कि हम शतक नहीं बना पाए लेकिन हमारी बल्लेबाजी ऐसी जरूर रही, जो आपको लॉन्ग टर्म में मैच जीतने में मदद करेगी

और यह एक बहुत कठिन मैच था - मानो गेंदबाजी में हमारे खिलाफ लिली, थॉमसन, होल्डिंग, रॉबर्ट्स, गार्नर, क्रॉफ्ट, इमरान, बॉब विलिस, कपिल, वसीम, वकार, वार्न, मुरली, कुंबले, बुमराह, शमी, चहल सभी थे।

  17 घातक गेंदबाज।

मार्च में खेलना इन सबके सामने बल्लेबाजी करने जितना ही मुश्किल था।

अंतरराष्ट्रीय निवेश 

हम मार्च में अपने अंतरराष्ट्रीय निवेश वाले प्रोडक्ट्स के प्रदर्शन से विशेष रूप से खुश हैं।

हमारे पोर्टफोलियो यूएस डॉलर  (US Dollar) में 7-8% गिरे, जबकि MSCI World  Index 15% नीचे था। यहां तक कि  S & P500 भी मार्च में 13% नीचे था।

भारतीय रुपए में देखें तो हमारे अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो मार्च महीने में केवल 3-4% ही गिरे। किसी भी भारतीय निवेशक के लिए यह सुकून ही लाएगा।

मार्च में हमने  किया क्या

हमारे मानव + AI  (Artificial Intelligence) इंजन ने भारत और विश्व स्तर पर   हमें बहुत हद तक सही दिशा दिखाई।

भारत में

भारत में, हमारे पास  IPCA, Abbot, Diagnostic chains इत्यादि शेयर थे।

इन स्टॉक्स ने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया और  कठिन परिस्थितियों मैं न्यूनतम नुकसान के साथ बाहर आने में मदद की।

 ध्यान देने के काबिल यह बात भी है कि हमारे पास एक भी बैंक या NBFC नहीं था। एक भी नहीं।

आखिर में यह भी याद रखें कि भारतीय बाजारों में मार्च का महीना कुछ इस तरह का था कि छिपने के लिए कोई जगह ही नहीं थी। 

इतनी कठिन परिस्थितियां जीवन में कम ही आती है

 अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में 

एक बात हमेशा याद रखें

हम कभी बुलिश (Bullish) नहीं होते।

हम कभी भी बेयरिश (Bearish) नहीं हैं।

हम हमेशा हेयर-ईश (Hare-ish) होते हैं यानी कि हमारा आदर्श है चतुर खरगोश।

खरगोश ही क्यों? क्योंकि खरगोश केवल तेज ही नहीं होता वह होता है चुस्त। फुर्तीला। अपनी दिशा जल्दी बदल लेता है और उसकी नजर पूरा 360 डिग्री घूम सकती है। आगे पीछे सब देखती है।

मार्च के पहले 10 दिनों के भीतर हम  लगभग पूरी तरह कैैश मेंआ गए थे।

हमारे पास सिर्फ अमेरिकी ट्रेजरी (treasuries) और सोना था।  इसी कारण से हमारे पोर्टफोलियो को अपेक्षाकृत कम क्षति पहुंची।

लेकिन मार्च के बीच (ठीक 19 मार्च को) जब ऐसा प्रतीत होने लगाा कि अंतर्राष्ट्रीय बाजार में फिर तेजी आएगी तो खरगोश ने फौरन दिशा बदली।

और हमारे पोर्टफोलियो में नकद कम होकर मात्र 15% पर आ गया।

हेयर-ईश (Hare-ish) यानी खरगोश जैसा होने के  परिणामस्वरूप, जब अंतरराष्ट्रीय बाजार 5-7% चले तो हमारे पोर्टफोलियो भी उनके साथ ऊपर गए। 

इस रैली में अपवाद रहा भारतीय बाजार जिसमें अभी भी इंडेक्स लेवल पर मंदी नजर आती है

तो मार्च से सीख क्या रही

यही कि गतिशील रहो 

चुस्त और फुर्तीले बनो।

हर तरफ निगाह रखो: आगे की तरफ, अपने आसपास, और अपने पीछे ।

किसी भी समय अलग दिशा में जाने के लिए तैयार रहो।

बाजार में निवेश करने की किसी भी शैली को तन मन धन से मत अपनाओ

बेहतर है कि कोई निवेश की कोई शैली या दर्शन रखिए ही नहीं। क्योंकि जब आप एक शैली से ही निवेश करते हैं तो अक्सर बाजार की असलियत और तर्क को नजरअंदाज कर देते हैं ।

बाजार हमेशा एक से नहीं रहते। निवेश का कोई भी दृष्टिकोण हमेशा के लिए काम नहीं करता। लचीला होना बेहद आवश्यक है

किसी भी शेयर, सेक्टर या थीम से प्रेम ना कर बैठें। उसके बारे में अपने मन में नई नई कहानियां ना बनाएं।

निवेश का एक ही उद्देश्य है और वह है आपके धन की वृद्धि। प्यार करने के लिए दुनिया में और बहुत कुछ है।

एक और बहुत ही जरूरी सीख: अपना निवेश केवल एक देश तक सीमित ना रखें। इसमें अंतर्राष्ट्रीय डायवर्सिफिकेशन यानी विविधता लाएं। 

आपको SCCARS (सिंगल कंट्री सिंगल करेंसी सिंगल एसेट रिस्क) से बचने की जरूरत है।

अपने पोर्टफोलियो में अंतर्राष्ट्रीय निवेश करिए लेकिन फीडर फंड या ETF  के माध्यम से नहीं, क्योंकि यह रास्ते गंभीर समस्याओं से पीड़ित हैं। उन समस्याओं के बारे में यहां पढ़ें।

https://hindi.moneycontrol.com/news/explore-market/how-not-to-do-international-investment-diversification-nasdaq-share-market-market-down_231043.html

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